FON SORUŞTURMASINDA KRİTİK SÜREÇ: 131 FON TASFİYEDE, 61 KİŞİ TUTUKLANDI

Sermaye piyasalarında bazı hisselerde fonlar ve portföy yönetim şirketleri üzerinden manipülatif işlemler gerçekleştirildiği iddiaları üzerine başlatılan soruşturma genişlerken, eylül ayının ikinci yarısından 1 Ekim’e kadar art arda gözaltı, tutuklama, malvarlığı tedbiri ve düzenleyici kurum kararları geldi. Sermaye Piyasası Kurulu’nun kararlarıyla Tera, Pusula, Hedef, Atlas, A1 Capital, Pardus ve Bulls Portföy bünyesindeki toplam 131 yatırım fonu tasfiye kapsamına alınırken, İstanbul Cumhuriyet Başsavcılığı tarafından yürütülen soruşturmada 1 Ekim itibarıyla tutuklu sayısı 61’e yükseldi. SPK ayrıca tasfiye sürecindeki yatırımcılar için 1 milyon liraya kadar ara ödeme yapılmasını kararlaştırırken, tasfiye öncesindeki işlemlerden fahiş kazanç elde edenlerin gönüllü olarak para iade edebilmesi amacıyla özel hesaplar açtı.

17 EYLÜL'DE FONLAR İÇİN KRİTİK KARAR

Sürecin en önemli aşamalarından biri 17 Eylül 2026’da yaşandı. SPK, Tera Portföy, Pusula Portföy, Hedef Portföy, Atlas Portföy, A1 Capital Portföy, Pardus Portföy ve Bulls Portföy tarafından kurulan ve TEFAS’ta işlem gören fonların alım-satım işlemlerinin durdurulmasına karar verdi. İlk yayımlanan 2026/60 sayılı bültende 130 fon tasfiye listesine alınırken, daha sonra yayımlanan ek bültenle Tera Portföy Hisse Senedi (TL) Fonu da listeye eklendi ve toplam sayı 131’e yükseldi. Güncel dağılıma göre tasfiye kapsamındaki fonların 42’si Pardus, 31’i Hedef, 16’sı Atlas, 15’i Bulls, 12’si Pusula, 9’u A1 Capital ve 6’sı Tera Portföy bünyesinde bulunuyor. Tera Portföy fonlarının tasfiye sürecinde Türkiye İş Bankası, diğer altı portföy şirketinin fonlarında ise Ziraat Bankası görevlendirildi.

Aynı tarihte İstanbul Cumhuriyet Başsavcılığı tarafından MASAK’a gönderilen yazıyla Pusula Finans Holding, Tera Yatırım Menkul Değerler, Hedef Holding ve Bulls Yatırım Menkul Değerler ile bunların bağlı şirketlerinin yöneticilerine ilişkin mali verilerin incelenmesi istendi. Yöneticilerin kimlik bilgilerinin yanı sıra 2024’ten itibaren gerçekleştirdikleri yurt dışı para ve kripto varlık transferleri ile hesaplarındaki para giriş ve çıkışlarının incelenmesi talep edildi.

ŞİRKET YÖNETİCİLERİNE YÖNELİK OPERASYONLAR BAŞLADI

Soruşturmanın ilerleyen aşamalarında Tera Yatırım Holding Yönetim Kurulu Başkanı Emre Tezmen, Tera Portföy Genel Müdürü Alper Öztürk, Tera bağlantılı yöneticiler Emre Alkin ve Kerem Alkin, Pusula Holding Yönetim Kurulu Başkanı Serdar Turhan ve Pusula Portföy Yönetim Kurulu Başkanı Muhammed Yarız’ın da aralarında bulunduğu çok sayıda isim hakkında tutuklama kararları verildi. Soruşturma kapsamında farklı tarihlerde gerçekleştirilen operasyonlarla tutuklu sayısı kademeli olarak arttı.

LÜKS ARAÇLARIN DEVRİ MERCEK ALTINA ALINDI

24 Eylül’de soruşturmanın malvarlığı boyutuna ilişkin yeni ayrıntılar ortaya çıktı. Muhammed Yarız’a ait piyasa değeri yaklaşık 200-220 milyon lira olarak belirtilen 5 lüks aracın, 7-8 Eylül tarihlerinde dört farklı kişiye toplam 26 bin 280 lira “taşıt satış bedeli” karşılığında devredildiği tespit edildi. Araçlara el koyma tedbiri uygulanırken dört araç muhafaza altına alındı, diğer aracın bulunması için çalışma başlatıldı.

Aynı dönemde soruşturma kapsamında tutuklanan Muhammed Yarız ve Emre Tezmen’e ait olduğu belirlenen iki özel jet ile “LORETA” isimli yata da el konuldu. DHA’nın aktardığı soruşturma bilgilerine göre iki özel jet ile yatın toplam piyasa değerinin yaklaşık 1 milyar 800 milyon lira olduğu belirtildi.

ESKİ MERKEZ BANKASI BAŞKAN YARDIMCISI DA TUTUKLANDI

25 Eylül’de soruşturma kapsamında adliyeye sevk edilen 21 şüpheliden 19’u tutuklandı, iki kişi hakkında adli kontrol kararı verildi. Tutuklanan isimler arasında 2016-2018 yıllarında Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Başkan Yardımcılığı yapan ve daha sonra Tera’da yöneticilik görevinde bulunan Erkan Kilimci ile Tera Portföy Yönetim Kurulu Üyesi Haldun Saffet İnal da yer aldı. Bu aşamayla birlikte soruşturmadaki toplam tutuklu sayısı 45’e yükseldi.

106 KİŞİ VE KURULUŞ İÇİN MALVARLIĞI TEDBİRİ TALEBİ

27 Eylül’de İstanbul Cumhuriyet Başsavcılığı tarafından soruşturmanın mali boyutunu genişleten yeni bir adım atıldı. 46 tüzel kişi, 18 fon ve 42 gerçek kişi olmak üzere toplam 106 kişi ve kuruluş hakkında malvarlığı tedbiri uygulanması talep edildi. Savcılığın talebinde ilgili kişilerin sermaye piyasası araçlarının dondurulması, yüksek tutarlı para transferleri ve malvarlığını azaltabilecek işlemlerin sınırlandırılması istendi.

Soruşturma dosyasına yansıyan değerlendirmelerde bazı hisselerde yaklaşık 100 kata varan fiyat hareketlerinin incelemeye alındığı, bazı hisselerin fonlar aracılığıyla yoğun biçimde toplandığı ve gerçekleştirilen işlemler sonucunda hem hisse fiyatlarının hem de ilgili fonların değerlerinin yükseldiği yönündeki iddiaların araştırıldığı belirtildi. Bu işlemlerin Sermaye Piyasası Kanunu kapsamında piyasa dolandırıcılığı oluşturup oluşturmadığı soruşturmanın konuları arasında yer aldı.

1,2 MİLYAR LİRALIK 5 VİLLAYA EL KONULDU

29 Eylül’de soruşturmanın malvarlığı ayağında yeni bir gelişme yaşandı. Muhammed Yarız ile Serdar Turhan’a ait olduğu değerlendirilen ancak üçüncü kişiler adına kayıtlı bulunan Beykoz Acarkent’teki 5 villaya el konuldu. Taşınmazların toplam piyasa değerinin yaklaşık 1,2 milyar lira olduğu belirtilirken, soruşturma dosyasındaki incelemelerde villaların toplam değerinin yaklaşık 23 ila 24,5 milyon dolar seviyesinde olabileceği kaydedildi. Villaların geçmiş devir ve satış işlemleri de incelemeye alındı.

30 EYLÜL'DE 5'İNCİ DALGA OPERASYON

30 Eylül’de soruşturmada 5’inci dalga operasyon gerçekleştirildi ve 34 şüpheli hakkında arama, el koyma ve gözaltı kararı verildi. Adalet Bakanı Akın Gürlek’in o tarihte yaptığı açıklamaya göre, soruşturmalarda hakkında işlem yapılan toplam şüpheli sayısı 217’ye ulaştı; o aşamada 56 şüpheli tutuklanmış, 88 şüpheli hakkında adli kontrol tedbiri uygulanmıştı. Gürlek ayrıca spekülatif ve manipülatif işlemlere konu olduğu değerlendirilen 26 hisse senedindeki hareketlerin ayrıntılı şekilde incelendiğini açıkladı.

5’inci dalga kapsamında şarkıcı Nil Özalp de gözaltına alınan isimler arasında yer aldı. Aynı gün eski SPK Başkanı İbrahim Ömer Gönül de soruşturma kapsamında “şüpheli” sıfatıyla savcılığa ifade verdi ve işlemlerinin ardından adliyeden ayrıldı.

BDDK'DAN TERA, HEDEF VE DESTEK İÇİN TMSF KARARI

30 Eylül’de Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu da soruşturmayla bağlantılı şirketlere ilişkin kararlar aldı. Karar kapsamında Tera Yatırım Bankası, Hedef Yatırım Bankası ve Destek Yatırım Bankası’ndaki belirli paylara ait temettü dışındaki ortaklık haklarının TMSF tarafından kullanılması kararlaştırıldı. Destek Finans Faktoring ve Tera Finans Faktoring tarafında da pay sahipliği ve yönetim yapısına yönelik tedbirler alındı. Bu nedenle gelişmeyi yalnızca “5 şirket TMSF’ye devredildi” şeklinde ifade etmek yerine, BDDK kararındaki ortaklık hakları ve yönetim tedbirleriyle birlikte değerlendirmek gerekiyor.

TERA YATIRIM'IN FAALİYETLERİ GEÇİCİ OLARAK DURDURULDU

SPK’nın 30 Eylül tarihli kararlarıyla Tera Yatırım Menkul Değerler AŞ’nin sermaye piyasası faaliyetleri geçici olarak durduruldu. Kurul ayrıca Emir Münir Sarpyener, Hakan Gövdere ve Hayriye Car’ın sahip oldukları tüm sermaye piyasası lisanslarının sürekli olarak iptal edilmesine karar verdi.

TERA'NIN İKİ ÜST DÜZEY YÖNETİCİSİ TUTUKLANDI

1 Ekim’de soruşturmanın adli ayağında yeni tutuklama kararları çıktı. Daha önce gözaltına alınan Tera Portföy Yönetim Kurulu Başkanı Erdin Özel ve Tera Yatırım CEO’su Emir Münir Sarpyener, emniyetteki işlemlerinin ardından İstanbul Adliyesi’ne sevk edildi. Savcılık işlemlerinin ardından Özel ve Sarpyener tutuklandı. Aynı süreçte Bolkan Bekçi, Hasan Dörtkardeş ve İbrahim Halil Rat hakkında da tutuklama kararı verilirken Fatmagül Lafçı hakkında adli kontrol tedbiri uygulandı. Böylece son aşamada 5 kişi daha tutuklandı ve soruşturmadaki toplam tutuklu sayısı 61’e yükseldi.

Bu nedenle soruşturmayla ilgili önceki haberlerde geçen 26, 45 veya 56 tutuklu rakamları kendi yayımlandıkları tarihlerdeki durumu gösterirken, 1 Ekim itibarıyla doğrulanan güncel sayı 61 oldu.

SPK'DAN YATIRIMCILARA 1 MİLYON LİRAYA KADAR ARA ÖDEME

Adli süreç devam ederken SPK, 1 Ekim’de tasfiye kapsamındaki yatırımcıları doğrudan ilgilendiren yeni kararını duyurdu. Tera, Pusula, Atlas ve Hedef Portföy tarafından kurulan ve tasfiye sürecindeki fonlarda mutabakatı tamamlanan katılma payı sahiplerine, nihai tasfiye tamamlanmadan ara ödeme yapılmasına karar verildi.

Ödeme tutarı Merkezi Kayıt Kuruluşu tarafından hesaplanacak net yatırım tutarı üzerinden belirlenecek. Net yatırım tutarı 1 milyon liranın altında bulunan yatırımcılara tutarın tamamı, 1 milyon lira veya üzerinde bulunan yatırımcılara ise en fazla 1 milyon lira ara ödeme yapılacak. Ara ödeme karşılığında yatırımcının katılma payları bu aşamada iptal edilmeyecek; gerçekleştirilen ödeme nihai tasfiye sonunda hak kazanılan tutardan mahsup edilecek.

A1 Capital, Bulls ve Pardus Portföy bünyesindeki tasfiye kapsamındaki fonlarda ise işlemlere unvanında “para piyasası” ibaresi bulunan fonlardan başlanacak ve yatırımcı sayısı yüksek olan fonlardan düşük olanlara doğru aşamalı bir sıra izlenecek. Ayrıca 17 Eylül’de işlemleri durdurulan ancak tasfiye listesine dahil edilmeyen fonların, tasfiye sürecinin tamamlanması beklenmeden ilgili portföy yönetim şirketlerinin piyasa koşulları ve yatırımcı menfaatlerini gözeterek belirleyeceği tarihlerde yeniden işleme açılabilmesinin önü açıldı.

FAHİŞ KAZANÇLAR İÇİN İADE HESAPLARI AÇILDI

SPK aynı gün soruşturma ve tasfiye sürecine ilişkin bir başka önemli karar daha açıkladı. Kurulun resmi duyurusuna göre, tasfiye kapsamına alınan yatırım fonlarında tasfiye kararından önce gerçekleştirilen katılma payı satışları sonucunda fahiş kazanç elde eden ve bu kazancı gönüllü olarak ilgili fona geri vermek isteyen kişiler için her fon adına ayrı ayrı “İsteğe Bağlı İade Hesapları” açıldı. Hesaplar Birleşik Fon Bankası nezdinde TMSF adına oluşturuldu.

Bu hesaplara gönüllü olarak yatırılan tutarlar yalnızca ilgili fonun tasfiye malvarlığına dahil edilecek ve başka bir fon veya hesaba aktarılamayacak. Toplanan paralar, tasfiye sürecinde ilgili fonun katılma payı sahiplerine yapılacak ödemelerde kullanılmak üzere tasfiye işlemlerini yürüten Ziraat Bankası ve Türkiye İş Bankası’na aktarılacak.

SPK ayrıca borsada işlem gören şirket paylarının alım satımı ve benzeri işlemlerden elde ettiği fahiş kârı gönüllü olarak geri vermek isteyenler için de TMSF adına “Genel Hisse İade Hesabı” açıldığını duyurdu. Böylece 1 Ekim itibarıyla süreç yalnızca adli operasyonlar ve malvarlığı tedbirleriyle değil, tasfiye kapsamındaki yatırımcılara ara ödeme yapılması ve gönüllü kazanç iadelerinin doğrudan ilgili fonların tasfiye malvarlığına aktarılması yönündeki uygulamalarla da devam ediyor.